泓德慧享混合型证券投资基金
基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期:2025年07月18日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年7月1
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年4月1日起至2025年6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德慧享混合
基金主代码 011781
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年09月06日
报告期末基金份额总额 124,730,804.49份
本基金在严格控制风险的前提下，通过合理的资产
投资目标 配置，综合运用多种投资策略，力争实现基金资产
的长期稳健增值。
本基金通过分析宏观经济和资本市场发展趋势，评
估各类资产的预期收益与风险，合理确定本基金在
股票、债券等各类别资产上的投资比例并适时做出
动态调整。本基金股票投资从基本面分析入手，根
据个股的估值水平优选个股。债券投资采取适当的
投资策略
久期配置策略、个券选择策略、信用债投资策略、
可转换债券投资策略、可交换债券投资策略、证券
公司短期公司债券投资策略、资产支持证券投资策
略相结合的方法。本基金本着谨慎原则，从风险管
理角度出发，适度参与股指期货、国债期货投资。
中证800指数收益率×10%＋中证港股通综合指数
业绩比较基准
收益率×5%＋中国债券综合全价指数收益率×85%
本基金为混合型基金，其长期预期风险与预期收益
低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通
机制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证
风险收益特征
券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险
之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市
场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联
互通机制投资的风险等特有风险。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泓德慧享混合A 泓德慧享混合C
下属分级基金的交易代码 011781 011782
报告期末下属分级基金的份额总
额
§3 主要财务指标和基金净值表现
单位：人民币元
报告期(2025年04月01日 - 2025年06月30日)
主要财务指标
泓德慧享混合A 泓德慧享混合C
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
泓德慧享混合A净值表现
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④
率① 率标准差 基准收益 基准收益
② 率③ 率标准差
④
过去三个月 2.67% 0.32% 1.27% 0.17% 1.40% 0.15%
过去六个月 4.40% 0.29% 0.93% 0.17% 3.47% 0.12%
过去一年 11.00% 0.38% 5.26% 0.19% 5.74% 0.19%
过去三年 -1.24% 0.40% 6.30% 0.16% -7.54% 0.24%
自基金合同
-1.49% 0.39% 5.38% 0.17% -6.87% 0.22%
生效起至今
泓德慧享混合C净值表现
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 2.56% 0.32% 1.27% 0.17% 1.29% 0.15%
过去六个月 4.18% 0.29% 0.93% 0.17% 3.25% 0.12%
过去一年 10.53% 0.38% 5.26% 0.19% 5.27% 0.19%
过去三年 -2.45% 0.40% 6.30% 0.16% -8.75% 0.24%
自基金合同
-1.89% 0.39% 5.38% 0.17% -7.27% 0.22%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为：中证 800 指数收益率×10%＋中证港股通综合指数收益
率×5%＋中国债券综合全价指数收益率×85%
动的比较
注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为 6 个月，截至报告期末，本基金的各项投资
比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4 管理人报告
任本基金的基
证券
金经理期限
姓名 职务 从业 说明
任职 离任
年限
日期 日期
赵端端 本基金的基金经理 2021- - 11年 硕士研究生，具有基金从业
年，曾任天安财产保险股份
有限公司资产管理中心固
定收益部资深投资经理，阳
光资产管理股份有限公司
固定收益投资部高级投资
经理，嘉实基金管理有限公
司机构业务部产品经理。
硕士研究生，具有基金从业
资格，资管行业从业经验14
姚学康 本基金的基金经理 - 11年
资中心投资经理，安信证券
研究中心宏观分析师。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
从业人员监督管理办法》的相关规定。
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法
律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利
益。
本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、
投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制
度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金
管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《泓德基金管理
有限公司公平交易制度》的规定。
本报告期内，本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时
间窗下（1日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交
易原则的异常情况。
本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现
本基金存在异常交易行为。
低点位置；权益市场则遭遇了关税冲突的巨大冲击，但随后在决策层面的强力救市，以
及机构、民间资金的支持之下反弹。
从过去几个月的经济指标来看，关税冲突之后，经济预期在5月、6月连续两个月边
际改观，但增长动力和通胀读数的绝对水平仍然处于偏凉的位置上，再叠加上不动产市
场的短线降温、对出口回落的担忧，这些可能继续构成短期之内货币宽松、债券强势的
基本面背景。
权益市场自去年“924”行情以来表现良好。社会信用创造的持续增长，经济结构
升级和产能释放带来的贸易盈余扩张，这些为实体经济提供了充沛的流动性，可能是推
动资本市场无风险利率下降和风险偏好总体走高的重要背景。决策层的强力呵护、加快
资本市场改革的系列举措，则为市场直接注入了稳定性。
产品第二季度持仓比较均衡，债券和权益类资产均为组合做出了贡献。
截至报告期末泓德慧享混合A基金份额净值为0.9851元，本报告期内，该类基金份
额净值增长率为2.67%，同期业绩比较基准收益率为1.27%；截至报告期末泓德慧享混合
C基金份额净值为0.9811元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.56%，同期业绩
比较基准收益率为1.27%。
本报告期内，本基金管理人无应说明的预警信息。
§5 投资组合报告
占基金总资产的比例
序号 项目 金额(元)
（%）
其中：股票 24,635,018.84 19.12
其中：债券 97,211,720.89 75.43
资产支持证券 - -
其中：买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金合
计
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 23,200.00 0.02
B 采矿业 3,270,998.00 2.67
C 制造业 10,939,624.44 8.92
电力、热力、燃气及水
D 1,473,081.80 1.20
生产和供应业
E 建筑业 1,180,177.00 0.96
F 批发和零售业 746,535.00 0.61
交通运输、仓储和邮政
G 1,991,896.60 1.62
业
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息
I 93,659.77 0.08
技术服务业
J 金融业 2,255,388.50 1.84
K 房地产业 461,888.00 0.38
L 租赁和商务服务业 705,365.00 0.58
M 科学研究和技术服务业 195,615.20 0.16
水利、环境和公共设施
N 110,783.53 0.09
管理业
居民服务、修理和其他
O - -
服务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,186,806.00 0.97
S 综合 - -
合计 24,635,018.84 20.10
无。
序 占基金资产净
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
号 值比例（％）
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)
值比例（％）
其中：政策性金融债 10,623,854.79 8.67
序 占基金资产净
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
号 值比例（％）
资本债01A
无。
无。
无。
无。
本基金本报告期末未投资股指期货。
本基金本报告期末未投资国债期货。
无。
本基金本报告期末未投资国债期货。
券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处
罚的情形。
管理不到位、向未取得行政许可的项目发放贷款被国家金融监督管理总局北京金融监管
局罚款60万元。
在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述
处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未
发生改变。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合本基金管理人投资管理制
度的规定。
序号 名称 金额(元)
序
债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号
无。
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
泓德慧享混合A 泓德慧享混合C
报告期期初基金份额总额 51,842,553.10 37,430,693.67
报告期期间基金总申购份额 1,285,047.96 83,983,981.17
减：报告期期间基金总赎回份额 150,882.19 49,660,589.22
报告期期间基金拆分变动份额
- -
（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 52,976,718.87 71,754,085.62
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
无。
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份额
者 序 比例达到或者
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
类 号 超过20%的时
别 间区间
机 2025/04/01-20
构 25/06/30
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不足
的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金
净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模持续
低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
无。
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户服务电话：4009-100-888
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